Über-инвеститорът Уорън Бъфет проповядва да инвестирате в това, което знаете. Така че, ако виното е това, което знаете, пазарът на вино за инвестиции може да си заслужава да бъде разгледан.
Някои експерти казват, че сега е моментът да се инвестира във вино, като цените са готови да се върнат до върховете, наблюдавани за последно през 2007 г. Всъщност някои дори твърдят, че това е най-добрата възможност от десетилетие. А за тези, които са толкова склонни, наличието на желани реколти също е по-добро сега: кредитната криза всъщност накара някои богати инвеститори да разтоварят колекциите си за набиране на капитал.
Кратък урок: освен случайния инвеститор, който може да има няколко ценни бутилки, скрити у дома, повечето хора инвестират във вино по един от двата начина:
Частни инвестиции. Това може да означава купуване и продажба на дела на търг или чрез търговец на вино или инвестиционна фирма. Едно предимство на този подход е, че частните инвеститори могат да имат възможност да заловят калъфите за пиене, а продажбата на калъфи с премия може да субсидира случая, който става част от лична колекция. Частните инвеститори обаче може да се наложи да се справят с подробности, като например намиране на подходящ свързан, контролиран от температурата склад за съхранение на вино или поемане на риск, свързан със счупване или разваляне. Някои по-големи частни инвестиционни фирми ще се погрижат за тези подробности от името на инвеститорите.
Винени инвестиционни фондове. В този случай инвеститорите купуват дялове във фонда, подобно на закупуването на акции от взаимен фонд. Това заобикаля проблемите, свързани с физическата собственост на виното, но инвеститорите на средства никога няма да видят бутилка: плащанията се връщат в брой. Първоначалната инвестиция може да бъде едва 20 000 долара, въпреки че The Elevation Wine Fund, първият базиран в САЩ винен фонд, стартирал през август 2008 г., изисква солидна първоначална инвестиция от 250 000 долара.
Дали някой, който обича да пие вино, също би искал да инвестира във вино? Не е задължително, казва Уилям Грей, инвестиционен мениджър на лондонския Wine Investment Fund. „Пиете за удоволствие и инвестирате, за да печелите пари“, казва Грей. За съжаление малко хора са в състояние да се разведат с пиенето на вино и да инвестират в него, добавя той.
Въпреки това, „човек, който може да цени виното и знае какво харесва, вероятно ще бъде по-добре информиран от другите инвеститори“, казва Дейвид Борен, директор на пристанищните фондове и фонда на винените фондове в Harmonious Group. Това каза: „Не съм сигурен, че всеки трябва да инвестира във виното като актив.“ Защо не? „За виното е необходимо повече от добро небце. Трябва да разберете как се представят пазарите. '
Като цяло повечето финансови експерти казват, че доброто правило е, че виното трябва да съставлява не повече от 10% от добре диверсифицирания инвестиционен портфейл.

Всичко старо е отново ново

Съвременните инвеститори, желаещи да проследят пазара на изискани вина, гледат към Лондонската международна борса на винопроизводителите или „The Liv-ex“. Тази интернет-и телефонна борса стартира преди девет години и е приписвана на известна прозрачност на скандално непрозрачния пазар на фини вина. Нейните 240 търговци и фондове могат да купуват и продават вина (някои от тях са първични, вината все още са в цевта, състояние в сравнение с фючърсите за вино). Всеки месец Liv-Ex също така обобщава цените на виното в индекса за изискани вина Liv-ex 100, широко считан за водещ еталон в лозаро-винарската индустрия.
Liv-ex изчисли, че инвестиционната дейност за вино представлява 3 милиарда долара в международен план, което е спад в кофата за плюене в сравнение с други пазари. Новият пазар се разраства през последните пет до десет години, насърчаван от благоприятните данъчни разпоредби в някои страни от Азия и Европа, и интелигентни инвеститори, които искат да диверсифицират портфейлите си.
Сравнително лесно е да се обобщи кои региони в миналото предлагат вино, достойно за инвестиции. Но наистина интересни възможности, базирани на изключителни обстоятелства, голяма част от които, задвижвани от елитни отзиви на критици, биха могли да изчакат и да излъжат това, което е тук. Общо взето:
Бордо е широко считан за „най-достойния за инвестиции“ от лозаро-винарските региони, проследяван отблизо от Liv-ex и основен портфейл от винени инвестиции. Според Bridgehampton, базираният в Ню Йорк търговец на редки вина Дейвид Соколин, също автор на Investing in Liquid Assets, Бордо представлява 90% от всички вина с инвестиционен клас. В допълнение към дълголетието си и факта, че са „изградени, за да отлежават“, вината от Бордо са с най-голям обем, най-ликвидни и като цяло най-печеливши. Това е и групата, която се проследява най-много от рецензенти (и има тенденция да събира относително високи резултати) и със сигурност е най-следвана от инвеститорите. В допълнение, много вина с инвестиционно качество се произвеждат в Бургундия, долината на Рона и Франция във Франция.
Италия. Въпреки че някои супер тосканци се считат за инвестиционен клас, като цяло малко италиански вина, дори страхотни, попадат в категорията. Защо? Просто защото повечето не стареят добре.
Испания. Доскоро имаше много малък интерес към повечето испански вина като инвестиционен клас, но някои виждат да се оформя „незрял инвестиционен пазар“. Апелациите за гледане включват Риоха, Приорат, Торо и Рибера дел Дуеро.
Португал. Въпреки годността на Порт, като инвестиция, виното за съжаление страда от отслабване на търсенето на сладки и подсилени вина от съвременните потребители на вино.
Според Соколин Калифорния представлява по-малко от 1% от общия пазар на вина с инвестиционно качество. Много калифорнийски вина се правят, за да се пият млади, а малко вина от региона имат рекорди за дълголетие. Освен това, малкото вина, признати за достойни за инвестиции, имат цени, достигнати до високи нива, което ги прави лоши кандидати за инвестиции. Тук обаче се отглеждат редица култови класики и имат инвестиционен потенциал за инвеститори с по-кратък хоризонт. Най-добрият залог за получаване на тези инвестиционни вина е да се присъедините към пощенския списък на винарната, но много от тях са затворени за нови купувачи.
Австралия. Неговите вина са спечелили репутацията, заслужена или не, като „плодови бомби“, които не стареят грациозно, което затруднява постигането на ценови премии години по-надолу. Едно забележително изключение: Penfolds Grange.

Какво предстои за пазара на вино?

По отношение на дългосрочните (12 до 24 месеца) перспективи за пазара на вино, експертите обикновено са доста оптимистични. Соколин обобщава настоящия климат като „динамично търсене на статично предлагане“. С други думи, тъй като вината се произвеждат в ограничени количества и се консумират с течение на времето, предлагането става все по-оскъдно, а с узряването на виното често става по-ценно и желано. Междувременно групата потребители, които биха искали да купят тези специфични, ценни вина, нараства скокообразно.
Експертите посочват по-специално процъфтяващия китайски пазар, където виното се използва, за да покаже гостоприемство към приятели, както и да сигнализира за просперитет. „Китайците са най-големите купувачи на вино в света“, казва Борен. 'И те го пият, не го съхраняват в продължение на 20 години.' Борен изчислява, че Китай консумира вино с 8,5 литра на глава от населението, в сравнение с шест литра на глава от населението в западния свят.
Стейси-Леа Голдинг, инвестиционен директор и съосновател на Premier Cru в Лондон, се прослави, когато правилно прогнозира, че пазарът ще отстъпи през декември 2008 г. / януари 2009 г. Тя също посочва „огромното търсене“ в шофирането в Азия винения пазар, както и „нововъзникващият пазар“ на по-младите пиячи в световен мащаб, които вероятно ще растат, за да оценят по-зрели, по-стари вина.
Въпреки че тя прогнозира „значително покачване“ на пазара на вино през следващите две години, което ще доведе до обща възвръщаемост от 10% до 12%, тя препоръчва на инвеститорите на вино да обмислят да ограничат фокуса си към конкретни производители от висок клас, като Château Lafite-Rothschild , където реколта 2000 е с голямо търсене, Château Pétrus, или на по-ниската цена, Château Talbot. „През следващите 12 месеца ще видим сериозна възвръщаемост в конкретни замъци“, казва Голдинг.
В заключение, макар че инвестицията в вино не е за всеки, може да си струва да се разглежда като „инвестиция на страстта“, както го описва Golding, нещо, което да купите и да се задържите. „Доброто вино може да продължи поколения наред, ако се управлява правилно.“
За частните инвеститори, които се абонират за основната теория „един случай за продажба, един случай за изба“ (по същество, че продажбата на случай или повече с премия по-късно субсидира случая, закупен за лична консумация), виното може да бъде разумен избор в сравнение към други луксозни инвестиции като изобразително изкуство и недвижими имоти. Поне ако финият винен мехур в крайна сметка изскочи, той предлага нещо, което никой друг колекционер не може да претендира: той може да се консумира. Просто опитайте да ядете Пикасо.

КАКВО ПРАВИ ВИНОВА ИНВЕСТИЦИЯ-ДОСТОЙНА?
• Той е „изграден, за да остарее.“ Вино с отлично дълголетие може да се продава в изба и да се продава със значителна премия, когато узрее.
• Висока оценка от рецензенти. Всъщност някои спекуланти се опитват да „играят“ отзиви и резултати, купувайки определени вина преди очаквания благоприятен рейтинг и продавайки директно след обявяването на новината.
• Родословие (родословна линия на замък). Понякога страхотното родословие може да замени добрия, но не много добър точков резултат.
• Отлична реколта.
• Силно течен. Бордо е безопасен залог, тъй като е лесно да се купува и продава.